La semaine dernière, SoFi – une plateforme de banque et d’investissement en ligne utilisée par près de 15 tens of millions de personnes – a déployé son propre stablecoin auprès de ses shoppers.
Cela en fait la première banque nationale américaine à proposer un stablecoin adossé au greenback directement aux consommateurs ordinaires sur une blockchain publique.
Pour moi, c’est un signe clair que les {dollars} numériques entrent dans le courant financier.
Mais nous n’en sommes qu’aux premiers balbutiements de la tokenisation.
Les Stablecoins ont montré que l’argent peut circuler sur Web rapidement et à moindre coût.
Aujourd’hui, Wall Road expérimente quelque selected de potentiellement bien plus grand :
Des actifs financiers qui peuvent également évoluer de cette façon.
Les Stablecoins n’étaient que le début
Le tableau ci-dessous provient de RWA.xyzqui go well with les actifs tokenisés du monde réel.
Dans ce cas, nous examinons uniquement les bons du Trésor américain symbolisés.
Le 4 juin 2022, l’ensemble de ce marché ne détenait que 1,85 million de {dollars} d’actifs.
Exactement quatre ans plus tard, il détient plus de 15 milliards de {dollars}.
Je ne crois pas que ce bond massif se soit produit parce que les investisseurs sont soudainement devenus fascinés par les bons du Trésor. Après tout, il s’agit simplement de prêts à courtroom terme accordés au gouvernement américain.
Les investisseurs achètent des bons du Trésor parce qu’ils sont considérés comme sûrs, liquides et fiables. Ils sont aussi excitants qu’un classeur beige.
Mais c’est exactement pourquoi je voulais partager ce graphique avec vous aujourd’hui.
Parce que la majeure partie de l’consideration portée à la cryptographie ces jours-ci provient des segments les plus bruyants du marché. Vous entendrez souvent parler de meme cash, de NFT et d’autres projets spéculatifs dont les noms ressemblent à des boissons énergisantes rejetées.
Mais les Trésors tokenisés sont différents.
Ils prennent l’un des actifs les plus fiables de la finance traditionnelle et le mettent sur une blockchain.
Cela signifie que les actifs garantis par le Trésor peuvent désormais évoluer et se régler plus rapidement. Ils peuvent également opérer en dehors des horaires bancaires habituels.
Pour comprendre pourquoi c’est si vital, pensez aux pièces stables.
Un stablecoin est essentiellement de l’argent numérique. Il est conçu pour conserver une valeur steady, généralement un greenback, tout en se déplaçant sur les réseaux blockchain.
Cela rend les pièces stables utiles pour les paiements, les échanges et les transferts d’argent rapides.
Et il ne s’agit plus d’une expérience cryptographique de area of interest. Plus de 300 milliards de {dollars} de pièces stables circulent désormais dans le système financier.
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Mais les pièces stables ont une limitation majeure.
Ils sont principalement conçus pour conserver la valeur et non pour la faire croître. Un greenback numérique placé dans un stablecoin n’est encore qu’un greenback.
Les bons du Trésor sont différents automobile ils rapportent du rendement.
Imaginez une entreprise détenant des liquidités sur un compte numérique. Avec un stablecoin, cet argent peut circuler rapidement. Mais avec un Trésor tokenisé, cet argent peut également rapporter des intérêts tout en restant utile dans les systèmes financiers numériques.
C’est pourquoi certains des plus grands noms de la finance se lancent sur le marché.
BlackRock a lancé son fonds du Trésor tokenisé BUIDL en 2024, et il est rapidement devenu un fonds valant des milliards de {dollars}. Circle, la société à l’origine du stablecoin USDC, s’est également étendue aux bons du Trésor tokenisés alors que les investisseurs cherchent des moyens de gagner des intérêts sur les {dollars} numériques.
Cela souligne l’histoire plus importante derrière le graphique de cette semaine.
Le système financier actuel repose encore sur des processus qui peuvent prendre des jours pour déplacer l’argent et les actifs. Les Trésors tokenisés suggèrent que ces systèmes devraient à terme devenir beaucoup plus rapides, plus flexibles et plus faciles à utiliser en ligne.
Et une fois que les investisseurs commencent à constater ces avantages, vous comprendrez pourquoi d’autres actifs suivent le même chemin.
Les investisseurs ne veulent pas seulement de l’argent numérique.
Ils veulent que chaque actif financier évolue à la vitesse d’Web. C’est pourquoi les actions, l’immobilier, le crédit privé et les matières premières sont également de plus en plus symbolisés.
Cela ne signifie pas que le système financier traditionnel va disparaître du jour au lendemain.
Mais la path que prennent les choses est maintenant beaucoup plus facile à voir.
Voici mon avis
Il y a quatre ans, les bons du Trésor symbolisés étaient essentiellement une erreur d’arrondi.
Aujourd’hui, ils représentent un marché de 15 milliards de {dollars}.
Cela suggère que la technologie blockchain pourrait enfin trouver son véritable objectif au sein du système financier.
Les Stablecoins ont montré que les {dollars} pouvaient être reconstruits pour l’ère numérique. Les bons du Trésor tokenisés suggèrent que la même selected finira par arriver au reste de la finance.
Tout comme je l’avais prédit quand j’ai dit ça la tokenisation est inévitable.
Salutations,
Ian KingStratège en chef, Banyan Hill Publishing
