L’intelligence artificielle n’est plus un métier technologique restreint. Il remodèle les marchés de l’énergie, les dépenses d’infrastructure et la development de portefeuilles. Les investisseurs qui se concentrent uniquement sur les puces et les logiciels risquent de ne pas savoir où se déroulera la prochaine section de valeur, selon des consultants en investissement dans l’épisode de cette semaine de “ETF Edge” de CNBC.
Certaines des tendances et improvements qui animent le marché, ainsi que la croissance rapide des entreprises, sont liées aux exigences physiques de l’IA. L’alimentation électrique, le refroidissement, la stabilité du réseau et l’efficacité des centres de données sont devenus des contraintes contraignantes. Il suffit de regarder le cours de l’motion de Énergie de floraisonqui, pendant des années après son introduction en bourse en 2018, a eu du mal à obtenir un rendement supérieur à son prix d’introduction en bourse. Depuis l’année dernière, lorsque ses piles à flamable sur website ont commencé à être commandées furieusement pour les centres de données, Bloom a vu ses actions grimper de plus de 500 % et la société a atteint une capitalisation boursière supérieure à 30 milliards de {dollars}.
De nombreuses opportunités se créent dans les entreprises de petite et moyenne capitalisation pour les investisseurs. Les entreprises qui se trouvaient autrefois en dehors de l’consideration du marché « progressent très rapidement dans le tableau des capitalisations », a déclaré lundi Jennifer Grancio, responsable mondiale de la distribution du groupe TCW, sur « ETF Edge ». Dans de nombreux cas, ces sociétés opèrent sur des segments restreints avec une concurrence limitée, ce qui permet aux fondamentaux de s’améliorer plus rapidement que la sensibilisation des investisseurs.
La fiabilité énergétique est la query centrale. Ces dernières années, alors que le coût des sources d’énergie renouvelables baissait et devenait compétitif par rapport aux sources de combustibles fossiles, le marché débattait de la query suivante : “Quel degré de régularité pourrions-nous obtenir sans l’énergie éolienne, ou pourrions-nous sortir avec l’énergie solaire ?” dit Grancio. Mais l’IA a changé la donne puisque les centres de données ne peuvent pas tolérer l’intermittence, nécessitant un approvisionnement fixed en énergie pour éviter les temps d’arrêt involontaires.
Cette réalité a entraîné « un énorme virage vers le nucléaire », selon Grancio, y compris des investissements renouvelés dans l’entretien des centrales existantes et le développement de petits réacteurs modulaires. Ces projets font naître de nouveaux fournisseurs et accélèrent la croissance d’acteurs spécialisés situés en amont des companies publics et des hyperscalers.
ETF sur l’énergie nucléaire
First Belief Bloomberg Nuclear Energy ETF (RCTR)VanEck Uranium and Nuclear ETF (NLR)Thèmes ETF Uranium & Nucléaire (URAN)Vary Nuclear Renaissance Index ETF (NUKZ) International X Uranium ETF (URA)
L’efficacité au sein du centre de données est tout aussi essentielle. À mesure que les prices de travail de l’IA augmentent, le refroidissement et la gestion de l’alimentation sont devenus des factors d’étranglement. Les investisseurs sont de plus en plus attirés par les entreprises qui sont « une ou deux dans leur domaine » et « les meilleures dans une certaine technologie », en particulier là où les options sont limitées, a déclaré Grancio.
La construction de ces marchés est importante. Dans certains cas, il n’existe « que quelques prestataires » proches des oligopoles, a expliqué M. Grancio. Cette focus crée un levier opérationnel, mais elle signifie également que les fake pas peuvent être coûteux.
En conséquence, les ETF à gestion energetic gagnent du terrain. Alors que les indices passifs peuvent capter les rendements généraux du marché et que les indices ajoutent de nouvelles sociétés comme composants à mesure de leur évolution, les stratégies actives visent à les identifier plus tôt et à les maintenir tout au lengthy de plusieurs phases de croissance.
Mais les risques peuvent être importants. Certaines events des écosystèmes alimentés par l’IA comprennent des « petites entreprises financièrement faibles » qui dépendent de la demande d’électricité, a déclaré Jan van Eck, PDG de VanEck. “Cela signifie également que vous obtenez beaucoup de volatilité en cours de route”, a-t-il déclaré sur “ETF Edge”.
En conséquence, il a déclaré qu’aucun thème de l’IA ne devrait dominer l’allocation d’actifs d’un investisseur. “Vous ne voulez pas les surpondérer dans votre portefeuille”, a déclaré Van Eck.
Il a décrit l’ETF nucléaire de Van Eck comme s’étant négocié à des “niveaux époustouflants” l’année dernière avant de devenir un level d’entrée plus raisonnable pour les nouveaux investisseurs.
Les consultants de l’ETF ont déclaré qu’à mesure que les investisseurs intégreront le thème de l’IA dans la development de leur portefeuille de manière plus ciblée en 2026, un rééquilibrage actif et des attentes claires en matière de risque permettront aux investisseurs de rester investis sans courir après les sommets ni paniquer lors des baisses.
