Rimini Avenue, Inc. (Nasdaq : RMNI) a publié ses résultats du quatrième trimestre et de l’exercice 2025 le 19 février 2026. Pour le quatrième trimestre clos le 31 décembre 2025, le chiffre d’affaires a totalisé 109,8 thousands and thousands de {dollars}, en baisse de 3,9 % d’une année sur l’autre. Le bénéfice internet s’est élevé à 724 000 $, soit 0,01 $ par motion. Pour l’ensemble de l’année 2025, les revenus ont atteint 421,5 thousands and thousands de {dollars}, soit une baisse de 1,7 % par rapport à 2024, tandis que le bénéfice internet s’est amélioré à 37,1 thousands and thousands de {dollars} contre une perte nette de 36,3 thousands and thousands de {dollars} l’année précédente.
Description de l’entreprise
Rimini Avenue, Inc. fournit un assist logiciel d’entreprise mondial de bout en bout, des companies gérés et des options innovantes ERP Agentic AI. En tant que principal fournisseur de assist tiers pour les logiciels Oracle, SAP et VMware, la société sert plus de 3 100 purchasers actifs dans le monde, notamment des organisations Fortune World 100, Fortune 500, des entreprises de taille intermédiaire, du secteur public et des gouvernements. Son modèle permet de réaliser d’importantes économies de coûts et une stabilité opérationnelle grâce à la méthodologie Rimini Sensible Path, permettant aux purchasers d’éviter les mises à niveau ou les migrations forcées des fournisseurs.
Réaction boursière
Les actions du RMNI ont chuté après la publication des résultats. Le titre a clôturé à 3,04 $ le 18 février 2026, avant l’annonce. Les échanges post-résultats du 19 février et jusqu’au 20 février ont reflété une pression à la baisse cohérente avec la baisse des revenus déclarée et l’absence de BPA, les actions se négociant dans la fourchette basse de 3 $ dans un contexte de marché plus massive.
Résultats du quatrième trimestre 2025
Le chiffre d’affaires a diminué de 3,9 % d’une année sur l’autre à 109,8 thousands and thousands de {dollars} par rapport à la période de l’année précédente, principalement en raison de la cessation des companies de assist d’Oracle PeopleSoft. Les revenus d’abonnement, qui représentent la majorité du chiffre d’affaires whole, reflètent cet affect, même si les mesures récurrentes ajustées ont montré une résilience. La marge brute s’élève à 60,4%. Le bénéfice d’exploitation s’est élevé à 5,0 thousands and thousands de {dollars}, contre 14,9 thousands and thousands de {dollars} au trimestre de l’exercice précédent. Les obligations de efficiency restantes (RPO) ont atteint un montant report de 652,9 thousands and thousands de {dollars}, en hausse de 11,1 % sur un an.
Résultats annuels 2025
Les revenus ont totalisé 421,5 thousands and thousands de {dollars}, en baisse de 1,7 % d’une année sur l’autre, mais en hausse de 1,0 % en excluant l’effet de la liquidation de PeopleSoft. Les facturations calculées ajustées ont augmenté de 4,2 % et les revenus récurrents annualisés ajustés ont augmenté de 3,1 %. La société est redevenue rentable avec un bénéfice internet de 37,1 thousands and thousands de {dollars}, soutenu par une baisse des coûts de litige, des efficacités opérationnelles et une trésorerie plus solide de 120,0 thousands and thousands de {dollars} à la fin de l’année.
Views
Rimini Avenue a guidé une croissance du chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’année 2026 de 4 à 6 %. Les marges d’EBITDA ajusté sont projetées entre 12,5 % et 15,5 %. Pour le premier trimestre 2026, les revenus devraient être compris entre 101,5 et 103,5 thousands and thousands de {dollars}.
Exposition géopolitique et tarifaire
La société fait état d’une exposition directe limitée aux risques géopolitiques ou aux impacts tarifaires. Les revenus internationaux représentent environ 54 % du whole, avec des opérations diversifiées dans toutes les régions. Aucun effet matériel lié aux tensions commerciales, aux problèmes de chaîne d’approvisionnement ou aux tarifs douaniers n’a été divulgué dans les résultats ou les orientations.
Analyse SWOT
Factors forts
Place dominante dans le assist tiers pour les principaux fournisseurs d’ERP ; enregistrer le retard RPO signalant une visibilité sur les revenus futurs ; redressement de la rentabilité et génération de trésorerie ; des offres ERP innovantes d’IA agentique offrant une différenciation.
Faiblesses
Pression sur le chiffre d’affaires due à la cessation de produits existants tels que PeopleSoft ; contraction des marges au cours des périodes récentes ; la dépendance à l’égard d’écosystèmes ERP établis face aux pressions de mise à niveau des fournisseurs.
Opportunités
Adoption croissante d’alternate options ERP basées sur l’IA ; potentiel de ventes croisées et de ventes incitatives au sein d’une massive base de purchasers ; enlargement de la half de marché alors que les entreprises donnent la priorité aux économies de coûts plutôt qu’aux changements imposés par les fournisseurs.
Menaces
Concurrence d’Oracle, SAP et d’autres fournisseurs de assist ; les ralentissements macroéconomiques potentiels ayant un affect sur les dépenses informatiques ; les risques d’exécution liés à la mise à l’échelle des nouveaux produits d’IA ; les changements continus de l’écosystème des fournisseurs ou les risques de litiges.
