Focus sur les rois des dividendes : Dover Corporation

Mis à jour le 9 juillet 2026 par Nathan Parsh

Les Dividend Kings comprennent des sociétés qui ont augmenté leurs dividendes pendant au moins 50 années consécutives. Au fil des décennies, bon nombre de ces entreprises sont devenues d’énormes sociétés multinationales, mais pas toutes.

Vous pouvez voir la liste complète des 58 rois des dividendes ici.

Nous avons compilé une liste complète de tous les Dividend Kings, y compris des indicateurs financiers clés tels que les ratios cours/bénéfice et les rendements des dividendes. Vous pouvez télécharger votre copie de la liste Dividend Kings en cliquant sur le lien ci-dessous :

Dover Company (DOV) a augmenté son dividende pendant 70 années consécutives, l’une des plus longues séquences de croissance des dividendes du marché boursier.

La société a atteint un document exceptionnel de croissance des dividendes, grâce à son modèle industrial solide, sa résilience décente aux récessions et son ratio de distribution conservateur, qui offre une massive marge de sécurité en cas de récession.

Dover est une société de croissance des dividendes qui a fait ses preuves. Cet article examinera plus en détail ses views d’avenir.

Aperçu de l’entreprise

Dover est un fabricant industriel mondial diversifié qui suggest à ses purchasers une gamme de produits, notamment des équipements et composants, des consommables, des pièces de rechange, des logiciels et des options numériques.

Son chiffre d’affaires annuel s’élève à un peu plus de 8 milliards de {dollars}, dont environ la moitié est générée aux États-Unis. La société opère dans cinq segments : produits d’ingénierie, énergie propre et ravitaillement en carburant, pompes et options de processus, imagerie et identification, et applied sciences climatiques et durables.

Les dernières années ont été difficiles pour Douvres, automobile la pandémie de coronavirus a entraîné une certaine détérioration des activités. Ses purchasers étant principalement des industriels, ils ont été fortement impactés par la récession mondiale provoquée par la pandémie.

Dover et ses purchasers se sont bien remis de la pandémie, l’entreprise affichant le plus souvent une croissance. Cela inclut le trimestre le plus récent.

Supply : Présentation aux investisseurs

Views de croissance

Dover a poursuivi sa croissance en élargissant sa base de purchasers et en réalisant des acquisitions ciblées. Elle réalise régulièrement une série d’acquisitions ciblées, ainsi que des cessions occasionnelles, pour remodeler son portefeuille et maximiser la croissance à lengthy terme.

De plus, les activités actuelles de l’entreprise devraient contribuer à une croissance de près de 10 % cette année. Une grande partie de cette croissance proviendra d’une solide croissance organique dans l’ensemble de l’entreprise en 2026.

Supply : Présentation aux investisseurs

L’équipe de path s’efforce constamment d’offrir une valeur maximale aux actionnaires grâce à la transformation du portefeuille, et cela a généralement été couronné de succès. Aujourd’hui, Dover est une entreprise industrielle très diversifiée avec un profil de croissance attractif.

En outre, Dover devrait également améliorer son bénéfice par motion through des rachats d’actions opportunistes. Nous prévoyons que Dover générera une croissance annuelle du bénéfice par motion de 8 % au cours des cinq prochaines années. La croissance devrait être principalement dû à l’augmentation des revenus, avec un coup de pouce supplémentaire dû à l’growth des marges et aux rachats d’actions.

Avantages concurrentiels et efficiency en récession

Dover est un fabricant d’équipements industriels, et certains investisseurs peuvent penser que l’entreprise n’a pas de douve dans son activité en raison du peu de marge de différenciation. Cependant, l’entreprise suggest des produits de haute technologie, essentiels pour ses purchasers. Il n’est pas non plus rentable pour ses purchasers de se tourner vers un autre fournisseur, automobile le risque de baisse de efficiency est vital.

Dover opère donc essentiellement sur des marchés de area of interest, qui offrent à l’entreprise un avantage concurrentiel significatif. Cet avantage concurrentiel contribue à expliquer la trajectoire de croissance constante à lengthy terme de Dover.

D’un autre côté, Douvres est vulnérable aux récessions en raison de sa dépendance à l’égard des purchasers industriels. Pendant la Grande Récession, son bénéfice par motion était le suivant :

Bénéfice par motion 2007 de 3,22 $ Bénéfice par motion 2008 de 3,67 $ (augmentation de 14 %) Bénéfice par motion 2009 de 2,00 $ (baisse de 45 %) Bénéfice par motion 2010 de 3,48 $ (augmentation de 74 %)

Dover a survécu à la Grande Récession avec seulement un an de baisse du bénéfice par motion, et l’entreprise s’est presque entièrement remise de la récession en 2010. Cette efficiency était certainement impressionnante. Le ralentissement de l’industrie pétrolière a également un impression sur Douvres pendant les périodes de faibles prix du pétrole.

Pour atténuer son exposition aux prix du pétrole, Dover a scindé sa division énergétique, Apergy, en 2018. Cette société, appelée ChampionX Company, a été rachetée par SLB NV (SLB) en 2025.

Compte tenu de l’impression des récessions et de la chute des prix du pétrole, il est très impressionnant que Douvres ait augmenté son dividende chaque année pendant sept décennies. L’une des raisons à cela est la politique de l’entreprise consistant à maintenir un taux de distribution d’environ 30 % ou moins. Cette politique offre une massive marge de sécurité en période d’incertitude économique. Le taux de distribution devrait être d’environ 20 % du bénéfice par motion pour 2026, ce qui indique que le dividende est hautement sécurisé.

Grâce à son faible taux de distribution, sa résilience aux récessions et son bilan sain, Douvres continuera probablement à augmenter son dividende pendant de nombreuses années.

Valorisation et rendements attendus

Dover devrait générer un bénéfice par motion de 10,55 $ pour 2026. Cela signifie que l’motion se négocie à un ratio cours/bénéfice de 20,1 fois le BPA attendu pour cette année, ce qui est juste au-dessus de l’estimation de la juste valeur de 18,0. Cela implique un vent contraire annuel de 2,2 % sur les rendements totaux en raison de la compression des valorisations.

En ajoutant une croissance annuelle attendue du bénéfice par motion de 8 % et un rendement du dividende de 1,0 %, les rendements annuels totaux devraient être de 6,4 % jusqu’en 2031. Cela place l’motion de Douvres dans la zone de notation de maintien.

Pensées finales

Dover a une longue histoire de croissance des dividendes, avec sept décennies d’augmentation des dividendes. Il s’agit d’une réalisation impressionnante, surtout compte tenu de la dépendance de l’entreprise à l’égard des purchasers industriels, qui ont tendance à avoir des difficultés en période de récession.

Dover a constamment augmenté son bénéfice par motion au fil des ans, principalement grâce à une série d’acquisitions ciblées et d’améliorations dans ses segments d’activité existants. Grâce à la croissance des revenus et des bénéfices de la société, le titre a généré de solides rendements globaux pour les actionnaires.

Cela dit, l’motion Dover bénéficie actuellement d’une be aware de maintien, avec un rendement complete prévu de 6,4 % par an au cours des cinq prochaines années.

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