Le Bitcoin est resté secure autour de 87 000 $ après l’annonce de la BOJ, contrastant avec des baisses de 20 à 30 % après les précédentes hausses de taux en 2024. La hausse des taux entre en vigueur le 22 décembre et marque la quatrième augmentation depuis que la BOJ a mis fin aux taux négatifs en mars 2024. L’économie japonaise s’est contractée de 2,3 % en rythme annualisé au troisième trimestre tandis que l’inflation sous-jacente de novembre a atteint 3 %, créant des tensions politiques pour la banque centrale.
19 décembre (Crypto-Information.Internet) – La Banque du Japon a relevé son taux d’intérêt de référence à 0,75 % le 19 décembre, atteignant le niveau le plus élevé en 30 ans, tandis que Bitcoin est resté secure autour de 87 000 $, s’écartant des cycles de hausse des taux précédents qui coïncidaient avec des baisses importantes.
Le Conseil d’orientation de la banque centrale, composé de neuf membres, a voté à l’unanimité une augmentation des taux de 25 factors de base (0,25 level de pourcentage) par rapport à 0,50 %, selon le communiqué officiel de la BoJ. Le nouveau taux entre en vigueur le 22 décembre et représente la quatrième augmentation des taux depuis que la BoJ a mis fin à sa politique de taux d’intérêt négatifs en mars 2024.
Le gouverneur Kazuo Ueda a déclaré que la banque continuerait à augmenter ses taux si les circumstances économiques et les prix évoluent conformément aux prévisions, a rapporté Bloomberg. L’économie japonaise s’est contractée de 0,6 % en rythme trimestriel au troisième trimestre, ce qui se traduit par une baisse annualisée de 2,3 %, tandis que l’inflation sous-jacente en novembre a atteint 3 %.
Réaction du marché Bitcoin
Le Bitcoin est passé d’environ 86 000 $ à 87 500 $ avant de se stabiliser, montrant peu de réaction à l’annonce qui, historiquement, aurait déclenché une pression de vente. Les précédentes augmentations des taux de la BOJ depuis mars 2024 ont coïncidé avec des retraits du BTC allant de 20 % à 31 %, selon CoinDesk. La hausse de juillet 2024 a précédé une baisse de 26 %, tandis que celle de janvier 2025 a connu une baisse de 31 %.
Les analystes ont attribué cette réaction modérée au fait que la hausse des taux a été pleinement intégrée par les marchés. Le yen carry commerce, dans lequel les investisseurs empruntent du yen à faible rendement pour investir dans des actifs à rendement plus élevé, notamment la cryptographie, a été cité comme facteur de risque avant la décision. Robert Kiyosaki avait précédemment averti que la fin de la dynamique du carry commerce au Japon pourrait alimenter des distorsions sur les principaux marchés.
La réaction modérée du BTC contraste avec les modèles historiques de volatilité du Bitcoin observés autour des changements de politique de la BOJ. Cependant, le retrait de juillet 2024 a coïncidé avec la distribution par Mt. Gox d’environ 9 milliards de {dollars} aux créanciers et avec la vente par le gouvernement allemand de Bitcoin saisi pour une valeur d’environ 3 milliards de {dollars}.
Views politiques
Ueda a indiqué que la BoJ restait « à une certaine distance » des taux neutres et qu’elle augmenterait encore les taux si les hausses de salaires continuent de se répercuter sur les prix. L’économiste Shigeto Nagai d’Oxford Economics prévoit que la banque centrale relèvera ses taux jusqu’à un niveau terminal de 1 % d’ici la mi-2026. Hirofumi Suzuki, économiste à la SMBC, a déclaré que la BoJ continuerait probablement à relever ses taux progressivement.
Le yen s’est affaibli à 156,03 pour un greenback suite à cette annonce. La Banque d’Angleterre a abaissé ses taux à 3,75 % au cours de la même semaine, évoluant dans la route opposée au cycle de resserrement du Japon.
Sources
Déclaration officielle de la Banque du Japon – Décision sur les taux (0,75 %), vote unanime, date d’entrée en vigueur (22 décembre), présence du gouverneur Ueda, composition du Conseil d’orientation URL : https://www.boj.or.jp/en/mopo/mpmdeci/mpr_2025/k251219a.pdf Bloomberg – Déclaration « le plus élevé depuis 30 ans », citations de l’orientation potential d’Ueda, contexte du marchéURL : https://www.bloomberg.com/information/articles/2025-12-19/boj-hikes-benchmark-rate-to-highest-level-since-1995 CNBC – Chiffres du PIB du troisième trimestre (-2,3 % annualisé, -0,6 % QoQ), données de l’IPC de novembre (2,9 % titre, 3 % de base)URL : https://www.cnbc.com/2025/12/19/bank-of-japan-boj-rate-cpi-inflation-takaichi-ueda.html CoinDesk – Réaction du prix du Bitcoin (fourchette de 86 000 $ à 87,5 000 $), pourcentages de baisse historiques, mouvement du yen à 156,03/USDURL : https://www.coindesk.com/markets/2025/12/19/btc-jumps-above-usd87-000-yen-slides-after-bank-of-japan-rate-hike Buying and selling Economics – Vérification des données de taux historiques (« niveau le plus élevé depuis septembre 1995 »)URL : https://tradingnomics.com/japan/interest-rate Gemini Analysis – explications options de juillet 2024 (Mt. Gox Distribution de 9 milliards de {dollars}, Allemagne ~ ventes de 3 milliards de {dollars})URL : https://www.gemini.com/weblog/crypto-for-sale-price-impacts-of-germanys-btc-liquidation-mt-gox-and-etf
