Les actions tokenisées gagnent du terrain comme moyen pour les gens ordinaires d’accéder à des opportunités d’investissement longtemps réservées aux particuliers fortunés et à d’autres investisseurs accrédités. Mais alors que l’intérêt des merchants particuliers pour la classe d’actifs émergente s’accélère, certains specialists les conseillent de prendre des mesures de récession.
La tokenisation fait référence au processus de création d’une model numérique d’un actif du monde réel – par exemple une motion, une obligation ou un acte immobilier – sur une blockchain ou un réseau décentralisé. Et à mesure que la tokenisation des actifs réels est en plein essor, les actions basées sur la blockchain ont commencé à gagner du terrain.
Mais les specialists sont divisés sur les actions symboliques. Ces produits sont devenus populaires auprès de certains comme moyen d’investir dans des sociétés privées à un stade précoce, ce qui peut conduire à des rendements démesurés. Mais les actions symboliques sont moins réglementées et peuvent présenter davantage de risques juridiques et financiers pour les merchants inexpérimentés, selon certains specialists.
“Avec un jeton, il s’agit d’un instrument non émis par l’entreprise”, a déclaré James Angel, professeur agrégé à l’Université de Georgetown. “C’est un pari secondaire sur les views d’avenir de l’entreprise.”
Le marché des actifs symboliques du monde réel est en plein essor. Sa valeur totale a plus que quadruplé pour atteindre environ 18,2 milliards de {dollars} au cours de l’année écoulée, selon les données de RWA.xyz, les actions tokenisées se développant parallèlement au marché plus giant des RWA.
En conséquence, plusieurs entreprises technologiques se sont mobilisées pour répondre à la demande pour cette classe d’actifs en pleine croissance. L’été dernier, Robin des Bois a déployé la prise en cost de plus de 200 actions américaines tokenisées comme SpaceX et OpenAI auprès des purchasers de l’Union européenne. Et en septembre, Ondo Finance a lancé une plateforme offrant aux investisseurs d’Afrique, d’Europe et d’autres marchés des variations plus tokenisées d’actions américaines et de fonds négociés en bourse sur la blockchain Ethereum. Coinbase a également dévoilé cette année ses propres projets visant à proposer des actions tokenisées dans le cadre de sa imaginative and prescient « tout-échange ».
La popularité des actions symboliques a beaucoup à voir avec l’empressement des investisseurs à accéder aux marchés privés, qui ont toujours été plus rentables pour les merchants, a déclaré Angel à CNBC.
“L’attrait des entreprises privées réside dans leur désir de participer dès le début à la création de richesse lorsqu’une entreprise prospère est bâtie”, a déclaré Angel. En règle générale, « les investisseurs particuliers sont essentiellement épuisés lorsque les entreprises publiques entrent finalement en bourse ».
Mais si la demande augmente, les investisseurs sont également appelés à faire preuve de prudence.
Selon Angel, les actions tokenisées ne sont pas les mêmes que les actions traditionnelles. Leurs détenteurs n’ont pas de droits ni de dividendes sur les sociétés que leurs jetons représentent, par exemple.
“Si je possède une half de l’entreprise, je suis un actionnaire avec des droits légaux bien définis”, a déclaré Angel. “Je peux voter aux élections annuelles. Je peux recevoir n’importe quel dividende… [but] si j’ai un token dans une entreprise privée, mes droits légaux ne sont pas clairs.”
En outre, les sociétés privées accessibles aux investisseurs particuliers through des actions tokenisées ont des données financières plus opaques que leurs homologues cotées en bourse, automotive elles ne sont pas soumises aux mêmes exigences de déclaration. Il est donc plus difficile pour les investisseurs particuliers de déterminer s’ils font un investissement judicieux.
Ces problèmes s’ajoutent au fait que les actions tokenisées sont relativement nouvelles et que les directives réglementaires pour la classe d’actifs restent largement indéfinies.
“Nous sommes toujours dans un endroit où les réglementations et le gouvernement n’ont pas rattrapé l’innovation et la technologie”, a déclaré à CNBC Azeem Khan, co-fondateur de la blockchain Miden axée sur la confidentialité.
Et les jetons eux-mêmes “ne sont pas encore testés pour le second”, a déclaré Angel. “Faites comme Warren Buffett, n’investissez pas dans quelque selected que vous ne comprenez pas.”
