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Essayer de prédire où vont les prix de l’énergie est déjà assez difficile, mais en temps de guerre, c’est encore plus difficile. À cela s’ajoute une guerre qui implique également un ralentissement massif du transport maritime sur l’un des canaux les plus importants au monde. Ce n’est peut-être pas une tâche inconceivable, mais c’est sacrément proche.
Même les spécialistes du secteur de l’énergie les plus intelligents de la planète se livrent aujourd’hui à de nombreuses devinettes. Si vous nous dites quand et remark la guerre se termine, ce sera peut-être un peu plus facile. Mais pour l’immediate, il n’est pas gênant d’admettre « nous ne savons pas » parce que, franchement, nous ne le savons pas.
Le « blocus » américain des ports iraniens autour du détroit d’Ormuz (SOH) dure depuis moins d’une semaine. Lorsque le blocus naval américain a été annoncé, certains ont craint qu’il n’aggrave la scenario en provoquant davantage la colère de l’Iran ou de l’armée iranienne, qui pourrait alors attaquer le trafic maritime, les ports ou les personnes. Heureusement, la scenario a été relativement calme. Cependant, nous ne sommes peut-être qu’une frappe de drone, un missile iranien égaré ou une vilaine explosion de mine d’Ormuz suite à une escalade. Un assaut direct contre un navire de guerre américain ferait monter en flèche les prix du pétrole. C’est une période effrayante et hésitante.
Cela dit…
MON AVIS → Le détroit d’Ormuz n’est plus aussi necessary pour l’énergie mondiale qu’il l’était il y a quelques semaines à peine. Voici pourquoi. Au cours des dernières années, l’Arabie saoudite et les Émirats arabes unis ont construit des pipelines de secours de manière très intelligente. Ces pipelines – une capacité énorme de 7 tens of millions de barils par jour en Arabie saoudite et environ 1,5 million par jour traversant les Émirats arabes unis – ont réduit de moitié le flux de pétrole transporté par bateau en provenance d’Ormuz.
Nous savons que le détroit n’est pas seulement necessary pour le pétrole. J’ai été très clair sur mes inquiétudes concernant les pénuries d’engrais, de carburéacteur, d’autres produits raffinés et même d’hélium pour la fabrication de semi-conducteurs. Même si le détroit retrouve bientôt ses niveaux de transport maritime d’avant-guerre – ce sur quoi personne ne compte d’ailleurs absolument – cela pourrait prendre des mois pour revenir à un état regular pour l’énergie et les chaînes d’approvisionnement associées. L’euphémisme de l’année est que nous vivons une période incroyablement incertaine. A tel level que je suis vraiment sure de deux choses :
Premièrement, la carte des navires en direct de MarineTraffic.com est actuellement la carte la plus importante au monde pour les marchés mondiaux.
Deuxièmement, cette guerre prendra fin. Quand c’est le cas, que se passe-t-il alors ? Les États-Unis continueront-ils comme ils le faisaient avant la guerre, ou continueront-ils à s’efforcer de devenir la puissance énergétique mondiale ?
De nombreux investisseurs parient sur cette dernière. Cependant, les États-Unis ont déjà atteint un niveau de manufacturing document de pétrole et nous n’observons actuellement aucune augmentation significative des activités de forage, signe que les grands acteurs ne sont pas encore prêts à s’engager à dépenser plus d’argent.
Certains petits acteurs sont suffisamment agiles pour ajouter plus de barils, mais nous devrons attendre que ConocoPhillips, ExxonMobil et Chevron publient des mises à jour sur les bénéfices et les dépenses en capital à la fin du mois (dates ci-dessous dans le calendrier).
Avec tout cela à l’esprit et tant d’inconnues, que doit faire un investisseur ? Alors où investir dès maintenant ?
MON AVIS → Après avoir parlé avec des investisseurs et des initiés du secteur de l’énergie, ce thème est devenu clair : investir dans les entreprises qui assurent la sécurité énergétique de l’Amérique.
Le fondateur et PDG de Fundstrat, Tom Lee, recommande de garder les yeux tournés vers le prix à lengthy terme et de se concentrer sur trois sorts de sécurité : la sécurité souveraine, la cybersécurité et la sécurité énergétique. Pour l’énergie, Lee dit également de se concentrer sur la building d’électricité d’un billion de {dollars}. Lui et son équipe adorent GE Vernova (GEV). L’entreprise basée à Boston gagne sur de nombreux fronts en matière d’énergie, du gaz naturel à l’énergie éolienne, comme nous l’a récemment déclaré le PDG né à Binghamton, dans l’État de New York, dans une interview à Houston. Notez cependant que le cours de l’motion de GE Vernova est supérieur de près de 70 $ à l’objectif de cours moyen de 917 $. Les actions sont en hausse de 51% cette année. Surveillez peut-être bientôt quelques mises à niveau.
Lee est également optimiste quant à la société de pipelines ONEOK (OKE), dont le prix par motion, à 84,84 {dollars}, est d’environ 12 {dollars} inférieur à son objectif de cours moyen de Wall Road de 92,53 {dollars}. Il aime également Texas Pacific Land (TPL), une société distinctive qui, selon la société de recherche de données FactSet, n’est suivie que par quatre analystes. L’un de ces analystes a une observe de vente uncommon sur TPL, tandis qu’un autre a une observe de sous-pondération. Lee n’est clairement pas inquiet, envisageant peut-être la baisse de 23 % par rapport à ses récents sommets. Le patron de Fundstrat aime aussi clairement l’intérieur des lignes électriques, favorisant le géant de l’industrie Quanta Providers (PWR).
Tom Hulick de Technique Asset Managers est d’accord avec Tom Lee sur le thème du pipeline, recommandant le géant Kinder Morgan (KMI) à ses shoppers. Il dit que le second n’a jamais été aussi propice pour être une société de transport de pétrole et de gaz, et il ne s’inquiète pas du fait que le titre s’échange à des niveaux document. Hulick adore les près de 80 000 milles de pipeline de KMI et le qualifie de « grande infrastructure énergétique de base ».
Voici quelques autres titres énergétiques qui méritent d’être ajoutés à votre liste de programs. Ce sont les 10 valeurs énergétiques qui présentent le plus de potentiel de hausse selon les objectifs de prix consensuels des analystes.
