Focus sur les actions à dividendes mensuels : Gladstone Capital

Mis à jour le 23 avril 2026 par Nathan Parsh

Les sociétés de développement industrial, ou BDC, sont des véhicules d’investissement attrayants pour les investisseurs générateurs de revenus. Ils distribuent généralement la majeure partie de leurs bénéfices aux actionnaires et, par conséquent, offrent généralement des rendements très élevés.

Gladstone Capital Company (GLAD) est une BDC avec un rendement en dividende actuel de 9,5 %. Il s’agit de l’une des 140 actions offrant un rendement en dividende de plus de 5 %.

Vous pouvez voir la liste complète des actions établies à plus de 5 % de rendement ici.

Y compris Gladstone Capital, 119 les actions paient dividendes chaque mois par rapport aux calendriers de paiement trimestriels ou semestriels plus traditionnels.

Vous pouvez télécharger notre feuille de calcul Excel complète des 119 actions à dividendes mensuels (ainsi que des mesures importantes telles que le rendement des dividendes et le ratio de distribution) en cliquant sur le lien ci-dessous :

Le rendement en dividendes de Gladstone Capital est supérieur à celui du reste du marché. L’indice S&P 500 a en moyenne un rendement en dividendes de seulement 1,1 %.

Toutefois, un rendement élevé ne suffit pas si l’activité sous-jacente est faible ou si le dividende risque d’être réduit. Cet article examinera si Gladstone Capital est ou non une bonne possibility d’investissement pour les investisseurs à revenu.

Aperçu de l’entreprise

Gladstone Capital opère comme une société de développement industrial et investit dans des titres de créance et de capitaux propres, générant des revenus principalement à partir de ses investissements en titres de créance.

Ces investissements sont réalisés through divers devices d’actions (~10% du portefeuille) et de dette (~90% du portefeuille), généralement dotés de rendements très élevés. Le montant des prêts se situe généralement entre 7 et 30 thousands and thousands de {dollars}, avec des durées allant jusqu’à sept ans.

Gladstone Capital choisit des cibles dans des secteurs stables avec des marges, des flux de trésorerie durables et des caractéristiques de croissance favorables.

La société se concentre sur les sociétés non cycliques et non financières afin d’éviter les hauts et les bas des bénéfices de ses sociétés cibles. Ces sociétés occupent des positions de chief dans leurs secteurs respectifs, un potentiel de croissance et un EBITDA annuel compris entre 3 et 15 thousands and thousands de {dollars}.

L’objectif déclaré de Gladstone Capital est de continuer à verser d’importants dividendes aux actionnaires. Il est donc essentiel que son portefeuille de placements proceed de générer des revenus d’intérêts, de dividendes et des positive aspects en capital supérieurs à ses dépenses opérationnelles et financières.

Elle dispose d’un portefeuille diversifié, tant en termes de recherche de transactions que de groupes industriels.

Les investissements en actions comprennent les actions privilégiées ou ordinaires. Gladstone Capital cherche à maintenir une répartition de 90 à 10 % entre les investissements en dette et en actions.

Gladstone a publié ses résultats du premier trimestre 2025 le 5 février 2026.

Supply : Présentation aux investisseurs

Le revenu web des placements s’est élevé à 0,50 $ par motion, ce qui correspond au résultat de l’année dernière. Le revenu whole de placements, qui s’apparente aux revenus, a augmenté de 2,4 % d’une année sur l’autre, principalement en raison de la hausse des autres revenus. Les revenus d’intérêts se sont élevés à 23,9 thousands and thousands de {dollars}.

Les dépenses totales ont augmenté de 800 000 $ par rapport à la période de l’année dernière, les frais d’intérêt et les frais de gestion plus élevés étant à l’origine de cette augmentation. La valeur liquidative est passée de 21,34 $ par motion à 21,13 $. L’actif whole s’élevait à 923 thousands and thousands de {dollars}, ou 903 thousands and thousands de {dollars} à la juste valeur. L’endettement brut s’élève à 93,3% de l’actif web.

La société a investi 37,8 thousands and thousands de {dollars} dans deux nouvelles sociétés de portefeuille et 61,3 thousands and thousands de {dollars} dans des sociétés de portefeuille existantes. La course a déclaré que son pipeline de transactions en part finale s’élève à « plus de 100 thousands and thousands de {dollars} » et devrait plus que compenser les remboursements récents. Les distributions d’actions ordinaires ont totalisé 0,45 $ par motion.

Pour l’année, Gladstone devrait produire un NII de 1,95 $ par motion, contre 1,90 $ auparavant.

Views de croissance

La hausse des taux d’intérêt est l’un des catalyseurs de croissance les plus convaincants de Gladstone Capital. L’entreprise bénéficie de taux d’intérêt plus élevés automotive la majeure partie de son portefeuille de dettes est constituée de titres à taux variable. Nous ne prévoyons pas de hausse des taux d’intérêt à courtroom terme, ce qui pourrait plafonner les résultats de la société.

En regardant plus loin, Gladstone a eu du mal à générer de la croissance. Les émissions d’actions de Gladstone ont financé un NII plus élevé en termes de {dollars}, mais n’ont pas généré suffisamment de revenus au-dessus de son coût du capital pour faire progresser le NII par motion. Compte tenu de cet historique, nous estimons le taux de croissance annuel de Gladstone à 0,0 % pour les cinq prochaines années.

Les rendements du portefeuille de l’entreprise influencent sa capacité à générer des revenus, à couvrir les dépenses et à verser des distributions aux actionnaires.

Gladstone Capital aura pour objectif de continuer à développer ses nouveaux investissements et à ajouter de nouvelles sociétés au portefeuille whole. Au fil du temps, le rendement du portefeuille de la société a diminué de 30 factors de base pour atteindre 12,2 %.

Malgré la hausse des coûts de financement, Gladstone a réussi à accroître ses écarts de rendement. Le portefeuille de Gladstone proceed de croître en {dollars}, mais les écarts de crédit continuent de se contracter.

Analyse des dividendes et de la valorisation

Gladstone Capital verse un dividende mensuel, ce qui permet aux actionnaires de recevoir 12 versements de dividendes par an, plus fréquemment que quatre distributions trimestrielles.

GLAD verse actuellement un dividende mensuel de 0,15 $ par motion. Le dividende annualisé de 1,80 $ par motion est en baisse par rapport au whole de l’année dernière, mais représente un rendement en dividende actuel de 9,5 %.

Nous pensons que le dividende actuel de Gladstone Capital est sturdy. La Société a un solide historique de paiements réguliers, même pendant la Grande Récession de 2008-2009. Grâce à son classement fiscal et à ses fondamentaux favorables, l’entreprise peut maintenir son rendement élevé.

Les BDC sont tenues de distribuer au moins 90 % de tout revenu imposable. Cela élimine l’impôt sur le revenu au niveau des sociétés, permettant ainsi aux positive aspects en capital d’être répercutés sur les actionnaires, à l’instar d’un REIT.

Avec un taux de distribution de dividendes projeté de 92 % pour 2025, le versement de dividendes de Gladstone Capital semble sûr mais sans grande marge de sécurité. Les BDC auront toujours des ratios de distribution élevés en raison de la règle fiscale selon laquelle la quasi-totalité de leurs revenus est distribuée, mais dans l’ensemble, la couverture des dividendes est étroite.

Cela signifie que l’entreprise pourrait ne pas être en mesure de supporter un ralentissement économique majeur et de maintenir son dividende. En conséquence, si une autre crise financière importante survenait, le dividende de Gladstone Capital pourrait être encore plus menacé.

En supposant une croissance économique proceed, son dividende semble sturdy. Toutefois, le ratio de distribution élevé présente un risque relativement élevé pour sa pérennité, en particulier en période de récession.

Avec des actions se négociant à 18,88 $, l’motion a un ratio cours/NII de 9,7, ce qui est légèrement inférieur à notre a number of cible de 10,0 pour 2031. Revenir à notre a number of cible ajouterait 0,6 % aux rendements annuels au cours des cinq prochaines années.

Au whole, nous prévoyons des rendements totaux de 8,7 % par an jusqu’en 2031.

Pensées finales

Les investisseurs doivent aborder les rendements de dividendes élevés avec prudence. Même si les rendements élevés sont monnaie courante dans la catégorie d’actifs de la BDC, bon nombre d’entre elles ont réduit leurs dividendes au cours des dernières années.

Pour sa half, Gladstone Capital a légèrement réduit son dividende en 2020, mais l’a depuis augmenté au-dessus de son niveau d’avant la COVID-19. Pour l’instantaneous, nous ne pensons pas qu’une nouvelle réduction des dividendes soit imminente.

Cependant, les investisseurs doivent prêter une consideration particulière aux futurs résultats de l’entreprise. Son ratio de distribution est très serré et toute détérioration significative de la efficiency de son portefeuille d’investissement pourrait menacer le dividende.

Bien que le rendement élevé et les distributions mensuelles soient attrayants, nous considérons les actions de Gladstone Capital comme une vente en raison des récentes réductions de dividendes.

Ne manquez pas les ressources ci-dessous pour plus de recherches mensuelles sur l’investissement en actions à dividendes.

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