Intégrer efficacement les considérations de durabilité dans les décisions financières, y compris le processus d’investissement et l’allocation du capital, reste un défi necessary pour les marchés financiers mondiaux et le secteur de l’investissement. Bien que les données sur la durabilité soient entrées dans le discours général, le débat sur la manière dont les informations sur la durabilité devraient être intégrées dans les décisions d’investissement se poursuit dans tous les secteurs, secteurs et marchés. L’intégration significative et mesurable des informations sur le développement sturdy présente une opportunité importante pour les analystes d’investissement et les gestionnaires de portefeuille de toutes les lessons d’actifs et de toutes les zones géographiques.
En Inde, l’exercice 2022-2023 a marqué la première année complète de déclaration des divulgations BRSR imposées par les régulateurs par les 1 000 premières sociétés cotées en termes de capitalisation boursière, conformément aux directives du SEBI. Les entreprises sont tenues de divulguer les informations BRSR dans le cadre de leurs rapports annuels. Les informations fournies par BRSR sont alignées sur les neuf principes des lignes directrices nationales sur la conduite responsable des entreprises (NGRBC), couvrant des domaines tels que la participation des genres, les émissions, la consommation d’eau, l’empreinte énergétique et le bien-être des employés. Cette 2e édition de notre analyse indique que, malgré plusieurs défis, les entreprises indiennes ont réalisé des progrès qualitatifs et quantitatifs notables en matière de reporting ESG.
Notre analyse couvre les informations sur la durabilité provenant des rapports annuels de 300 sociétés indiennes cotées au cours des exercices 2022-2023, 2023-2024 et 2024-2025. L’étude se concentre principalement sur des paramètres quantitatifs, des données qualitatives clairement définies et des réponses binaires pour permettre la comparabilité et l’analyse des tendances mesurables. Outre l’analyse des données BRSR des entreprises, ce rapport s’appuie sur des entretiens avec des events prenantes et des tables rondes menées avec des sociétés de gestion d’actifs, des investisseurs, des entreprises, des agences de notation, des fournisseurs de données ESG, des conseillers en vote et des prestataires de providers. Parmi les groupes de events prenantes, un thème fixed a émergé : la nécessité d’améliorer la qualité, la cohérence, la comparabilité et les méthodologies de reporting des données afin de rendre les informations BRSR plus utiles à la prise de décision d’investissement.
Les events prenantes ont souligné l’significance d’unités de reporting standardisées, de limites de reporting cohérentes et de méthodologies stables. Les changements fréquents dans les limites de reporting sans justification adéquate continuent de réduire la comparabilité entre les périodes de reporting. Il existe également une demande croissante de données prospectives supplémentaires sur le climat et la transition carbone, d’autant plus que les risques physiques et climatiques de transition prennent de l’significance dans tous les secteurs.
Le rapport souligne également l’significance des rapports sensibles au secteur. Certains indicateurs BRSR sont intrinsèquement plus pertinents pour des secteurs spécifiques. Par exemple, les mesures de rappel de produits sont plus concentrées dans les secteurs de la santé et de la consommation discrétionnaire, tandis que les violations de données sont plus courantes dans les applied sciences de l’data et les secteurs gérant de grandes bases de données shoppers. De même, les mesures des dépenses en capital en matière de R&D et d’investissement environnemental (capex) peuvent être plus pertinentes pour les entreprises manufacturières et de produits que pour de nombreuses establishments financières. Une interprétation sectorielle des informations fournies peut améliorer la comparabilité et réduire les approches consistant à cocher des circumstances.
L’utilité du BRSR varie selon les investisseurs. Pour de nombreux acteurs du marché, le BRSR fonctionne actuellement principalement comme un outil de gestion des risques plutôt que comme un élément déterminant de génération d’alpha. Dans le même temps, les investisseurs utilisent de plus en plus les informations sur le développement sturdy pour identifier les leaders et les retardataires en matière ESG en évaluant l’exposition aux risques climatiques, la préparation à la transition et l’exposition au carbone.
Les résultats indiquent que les rapports autonomes sur le développement sturdy restent dominants en Inde, même si certains secteurs continuent d’utiliser des constructions de reporting consolidées. Les informations sur la main-d’œuvre montrent que le taux de désabonnement des employés reste élevé dans les secteurs de la finance, de l’informatique, de la consommation discrétionnaire et des providers de communication, tandis que l’énergie, les providers publics et les matériaux continuent d’afficher des niveaux d’attrition plus faibles.
De plus, la couverture des rapports sur l’énergie et les émissions s’est encore élargie au cours de la période d’étude. La divulgation des énergies renouvelables a augmenté régulièrement, en particulier dans les secteurs de la finance, de la consommation discrétionnaire et de l’industrie. Les déclarations sur les émissions des scopes 1 et 2 sont restées élevées, tandis que les déclarations sur les émissions du scope 3 ont également augmenté de manière significative, bien qu’avec une volatilité considérable entre les secteurs. Les données montrent également une amélioration des niveaux de divulgation pour les investissements en R&D et en investissements environnementaux et sociaux, même si l’allocation totale aux applied sciences environnementales et sociales reste limitée. Les procédures d’approvisionnement sturdy sont également devenues plus largement adoptées.
Le rapport observe également une croissance des évaluations environnementales des chaînes de valeur et une divulgation proceed des marchés publics auprès des micro, petites et moyennes entreprises (MPME). Les rappels de produits sont restés limités et spécifiques à un secteur, tandis que les violations de données ont augmenté au cours de l’exercice 2024-2025, principalement dans les secteurs de la consommation discrétionnaire et de l’informatique.
Le rapport recommande des améliorations dans trois domaines : le format BRSR lui-même, les sociétés déclarantes et les autres members de l’écosystème tels que les investisseurs, les décideurs politiques, les fournisseurs de notation ESG et les fournisseurs de capitaux. Les principales recommandations comprennent l’amélioration de la cohérence des rapports, le renforcement des pratiques d’assurance, l’augmentation de la clarté méthodologique, l’amélioration des orientations spécifiques au secteur et l’amélioration des liens entre les données de durabilité et les mesures financières.
À l’échelle mondiale, les cadres de reporting en matière de développement sturdy continuent d’évoluer, l’Worldwide Sustainability Requirements Board (ISSB) jouant un rôle de plus en plus necessary dans l’avancement des informations sur le développement sturdy axées sur les investisseurs. En Inde, SEBI a joué un rôle de premier plan dans le développement de l’écosystème de reporting sur le développement sturdy, et BRSR a établi une base solide pour de nouveaux progrès. De nouvelles améliorations dans des domaines tels que la normalisation, la comparabilité, la granularité et la clarté des rapports seront utiles, mais en général, les sociétés cotées indiennes font des progrès substantiels et constants en matière de divulgation d’informations en matière de développement sturdy.
