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Le week-end dernier, les websites de paris ont presque doublé leurs attentes concernant l’élection du directeur du Conseil économique nationwide, alignée sur Trump. Kevin Hassett comme nouveau président de la Réserve fédérale.
Les enjeux pour les investisseurs immobiliers ne pourraient pas être plus percutanten tant que président de la Réserve fédérale est efficacement la personne qui aide à déterminer les taux hypothécaires américains et, par la suite, la demande du marché. Le mandat de Jerome Powell est programmé se terminera en mai 2026, le nouveau président devant adopter une place résolument conciliante sur les taux.
On s’attend à ce que le nouveau président s’aligne sur l’administration Trump sur une baisse (potentiellement spectaculaire) des taux pour stimuler l’économie, faciliter l’accessibilité financière et débloquer le logement. Le passage à une politique de taux bas de la Fed rendra l’argent hypothécaire moins cher, augmentant directement la demande des acheteurs, libérant les shares et potentiellement lançant un nouveau cycle immobilier. appréciation.
Remark une chaise Dovish rend les emprunts moins chers
Motion sur les taux à court docket terme
Les baisses de taux de la Fed constituent l’motion la plus seen. Le nouveau président fera pression pour une baisse des taux d’intérêt à court docket terme pour les banques, connus sous le nom de taux des fonds fédéraux, éventuellement by way of des réductions plus importantes que prévu (0,5 % à 0,75 % par réunion)., ou fait plus rapidement que les attentes du marché.
Signalisation du marché
Les paroles du président peuvent avoir plus d’significance que les actes. Si lors des premières réunions de la Fed, Hassett signale aux prêteurs que les taux à lengthy terme baissent, attendez-vous à ce que les prêteurs s’adaptent en conséquence. Ce week-end, on a déjà vu le Trésor à 10 ans toucher 4%.
La masse monétaire (augmenter la liquidité) fin resserrement quantitatif (QT)
Même sous le mandat de Powell, la Fed est programmé arrêter de resserrer en décembre. Ce a un affect direct sur les obligations hypothécaires et les taux hypothécaires (le rendement du Trésor à 10 ans), provoquant Tarifs fixes sur 30 ans laisser tomber.
Effets en aval sur les propriétaires et l’immobilier résidentiel
Le pouvoir d’achat s’améliore avec des taux fixes plus bas sur 30 ans en réduisant les mensualités, permettant aux acheteurs de bénéficier de prêts plus importants et en augmentant le bassin d’acheteurs. Combiné avec des taux de prêt conventionnels considérablement plus élevés en 2026, l’étape est réglé pour un marché immobilier potentiellement dynamique au cours des trois prochaines années.
Prix des shares et des logements : le blocage des taux débloqué
Des tens of millions de propriétaires existants (moi y compris) payant des taux d’intérêt « plus élevés » auront la likelihood de refinancerlibérant ainsi les flux de trésorerie des ménages et permettant aux investisseurs d’élargir leurs portefeuilles. Des taux plus bas encouragent les propriétaires, qui ont été « enfermés » dans des prêts hypothécaires bas à l’époque de la pandémie, pour enfin vendre et déménager, augmentant ainsi les shares du marché. À son tour, la demande accrue de la half des acheteurs d’une première maison et des déménageurs « non verrouillés » exercera probablement une pression à la hausse sur les prix.
Impacts sur les investisseurs immobiliers : évaluation et rendement des propriétés
En termes simples : lorsque les taux d’intérêt baissent, l’immobilier prend plus de valeur, ce qui entraîne une hausse des prix de vente lorsque les investisseurs abandonnent une transaction. Si les shares n’augmentent pas aussi rapidement que la demande, les guerres d’enchères pourraient reprendre d’ici la fin de l’été.
Coût de la dette vs rendement immobilier
Des coûts d’emprunt inférieurs aux revenus potentiels de la propriété rendent chaque transaction plus enticing. Des taux considérablement plus bas pourraient avoir un effet considérable sur industrial et multifamilial des marchés qui ont connu des difficultés dans un environnement « plus élevé pendant plus longtemps ».
Stratégies pour les acquéreurs et les développeurs
Maximiser l’effet de levier : Les investisseurs qui achètent et conservent peuvent réduire les dettes et améliorer les flux de trésorerie.
Qualification de prêt plus facile : Des obligations de dette plus faibles améliorent le ratio de couverture du service de la dette (DSCR), ce qui facilite l’obtention de financement pour les immeubles de placement. Serait-ce pour cela Rocket Professional est récemment entré dans l’espace DSCR ?
Development: Les promoteurs bénéficient de prêts à la development moins chers et de la possibilité de refinancer les dettes arrivant à échéance, ce qui pourrait ajouter aux projets et approvisionnement en shares.
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Naviguer dans un environnement à faible débit
Un environnement de taux bas créé par une Fed accommodante signifie qu’il est temps pour les investisseurs immobiliers de se préparer à une concurrence accrue et à des valorisations plus élevées. Le le plus grand le risque est que des baisses de taux agressives ramener inflation élevée, ce qui forcerait la Fed augmenter à nouveau rapidement les taux. Les investisseurs doivent surveiller de près les données sur l’inflation.
Étapes d’motion :
Préparez-vous à acheter : Alignez votre financement et vos marchés cibles, en anticipant des taux plus bas.
Verrouillage de la dette : Si vous possédez ou achetez, donnez la priorité au verrouillage des taux fixes à lengthy terme pour vous protéger de la volatilité future des taux.
Pensées finales
Je dis depuis un sure temps que l’administration Trump et le « commandant et développeur en chef » donneront la priorité à des taux plus bas, potentiellement bien inférieurs à ce que l’on pourrait imaginer. Rappelez-vous, c’est pendant le premier mandat de Trump que les taux ont atteint des plus bas historiques lors de la pandémie de COVID-19.
Jusqu’où les taux hypothécaires pourraient-ils descendre ? Nous pensons Des taux à 30 ans avec un quatre devant pourraient être possibles d’ici le milieu ou la fin de 2027.
